当旭虹光电盖板玻璃打入LGD供应链0

旭虹光电盖板玻璃打入LGD供应链

2019年4月9日，东旭光电（SZ:000413）对外发布了《关于与韩国 LG Display 签署战略合作协议的公告》，公告内容称东旭光电科技股份有限公司（以下简称 “公司”）及全资子公司四川旭虹光电科 技有限公司（以下简称“旭虹光电”）近日共同与韩国的乐金显示有限公司（LG Display Co., Ltd.）（以下简称“LGD”）签署了《战略合作协议》，双方基于长远发展战略考 虑，决定未来在公平合作、互惠互利的基础上，就高铝盖板玻璃基板、防眩光（AG）玻 璃基板、车载用玻璃盖板、移动终端玻璃盖板、智能家居（白色家用电器）玻璃盖板以 及用于光电显示、柔性显示材料等产品的新材料的研发和应用进行合作，共同创建良好 的经济效益和社会效益。

东旭光电表示，旭虹光电是公司全资子公司，建有浮法超薄电子玻璃基板生产线、玻璃基板精加工 生产线、真空磁控溅射镀膜生产线，是公司高铝盖板玻璃基板、防眩光（AG）玻璃基板、车载用玻璃盖板、移动终端玻璃盖板、智能家居（白色家用电器）玻璃盖板、曲面显示 用盖板玻璃产品的生产主体。

LGD 隶属韩国 LG 集团，LG 集团是世界一流的显示设备集 团，是全球先进的薄膜晶体管液晶显示器（TFT-LCD） 面板、OLED、flexible 显示器的领 先制造商。

此次公司通过与 LGD 签关于数据的有效收集上署战略合作协议，不仅增加了进一步与 LG 集团全面合作的 机会，还获得了更多的国际发展机遇，为公司产品推向全球市场创造了机会。未来通过 双方在平板显示领域的合作，可以进一步提升公司在光电显示新材料、柔性显示材料领 域的技术研发与应用能力，进而提升公司的核心竞争力。

据李星了解，旭虹光电原来是长虹等离子玻璃的供应商，在全球的等离子显示面板衰落后，旭虹光电利用在等离子玻璃的技术积累基础上，开始转入盖板行业的高铝盖板玻璃行业。

由于生产等离子玻璃和生产高铝盖板玻璃在原材料配方、材料处理、生产制程、技术参数等方面都有很多相似相通之处，旭虹光电的高铝盖板玻璃从研发到投产都比较顺利，一度成为国内中、低端智能和高端钢化膜的主力供应商之一。

近几年随着国内多条浮法高铝盖板玻璃产线建成，国产高铝盖板玻璃的价格跳水比较严重。加上国产智能市场开始往头部三四个品牌集中，旭虹光电的高铝盖板玻璃业务开展变得十分吃力。

为了改善这种局面，旭虹光电还自建了3D玻璃盖板生产线来消化自己的高铝盖板玻璃产能，不过，由于国内3D玻璃盖板行业从一开始就处于负利运营状态，后加入的旭虹光电也难逃在这项业务上亏损的命运。

而更让人难堪的是，即便是旭虹光电采取既麻烦又存在人为误差了包括低价格在内的各种营销手段，其3D玻璃盖板业务并没有未来微细球形铝粉利用领域的拓展拿到多少订单，很难对消化其产能产生多大的积极作用。

东旭光电近年来多次采取并购重组的方式扩张，在面板行业除了收购旭虹光电这种玻璃盖板标的外，实际上还涉足了蓝宝石和石墨烯等标的。然而，相比玻璃盖板行业来，蓝宝石与石墨烯等概念被市场证明更不靠谱。

而东旭光电多次并购重组所埋下的坑，也在去年下半年开始慢慢产生诸多负面影响，导致行业和监管部门对东旭光电的信息披露以及战略眼光产生了很大的疑虑。

不管怎么说，东旭光电在国产面板产业链中，对上游材料国产化还是有着巨大的积极作用，为降低国该类机型都是塑料力学性能检验的首选产面板的成本，加快国产面板的产能扩张，做出了难得的贡献。

东旭光电所提到的LGD，目前在韩国、中国和波兰运营九条面板生产线和六家后端面板装配工厂。如果按出货面积来看，LGD是全球领先大面板厂商，其电视面板全球市场排名领先，车载面板则全球市场排名第二。

另外，LG的移动部门同样也是全球一线品牌，年出货量在5000万台左右。不过与三星业务是全球第二大盈利品牌不同，LG的移动部门亏损比较严重，其在中国市场上的出货量，比不到百万级的三星还要差，导致市场一度传出LG已经完全放弃了中国市场。

不过李星从产业链了解到，有消息称LG也将采取韩国同行三星的策略，开放自己的低端产品线，让中国的ODM厂商为其设计生产面向新兴市场的产品，其中包括智能和互联电视等。

而这些由中国ODM厂商负责的产品，也将如三星一样，尽量采用国产化的供应链来最大程度节省成本，以便提高产品性价比。

旭虹光电本来就已经是三星低端的盖板玻璃供应商，以其在产业链里的位置，与LGD合作的背景也就明朗了。

三星正在中国市场上打破其年出货量不到百万级的僵局，希望能凭借其ODM机型，在中国市场上重回千万级出货阵营，而且目前看来，三星也确实在缓慢的修复中国市场业务。

另外，三星在全球市场上的中低端机型竞争中，也面临着更多出自中国ODM厂商出产的产品竞争，三星采取了中国国产品牌一样的贴牌策略来采购，也是希望尽可能的在这场全球市场竞争中，能够与中国国产品牌厂商站在同一类型产品平台上，避免自己的成本劣势。

三星原来的中低端其实也是在中国国内生产，但由于工厂运营时间较久，在运营成本上的各种历史包袱越来越重，包括劳动力在内的直接生产成本与国内企业相比有很大的劣势，因此三星关闭了其设在中国北方的中低端生产基地，也缩减了其中国南方的生产规模。

这了保证三星的出货量，三星把在中国内地的产能大部分转移给了中国的ODM厂商，只有一小部分出货给西方成熟市场的机型产能，转移到了越南生产基地，以便能够满足这些成熟市场的监管需要。

三星的目标，其实也是LG的目标。而LG让LGD与旭虹光电合作，先从上游面板供应链上降低成本，也确实是相对合理的选择。

实际上，为了得到更低的供应链成本，此前有消息称，LG还有意出售LG化学在中国投建的所有偏光片产能，让更擅长控制成本的中国内地厂商接手经营。

而在消费电子保护玻璃上，高铝盖板玻璃的全球市场格局基本上已经定型，美国和日本厂商的产能基本上只满足高端产品市场，并且不再扩建新的产能。中低端产品市场则全部由国内厂商的产能来供应，而且产能过剩的情况也越来越严重。

另外据李星了解，三星和LG的低端产品线所用到的玻璃盖板成品，基本上由于维达力设在湖北的生产基地生产。这也意味着东旭光电与LGD合作成功后，旭虹光电未来的高铝盖板玻璃也将主要发货到维达力的湖北生产基地。